從去年底開始研究起投資到現在，雖然功課沒有做很多，但慢慢地有一些關於個人的想法了，而在單位裡面的空閒時間常會拿書起來看，所以前陣子跟一位退伍的學長通電話，他問我若想定期定額買基金，有沒有什麼建議，因為他除了知道每個月花三千就可以做投資之外，什麼都不清楚。
我反問道，那你現在手邊有多少錢？
因為在投資之前，最好還是有一小筆儲蓄，才不會在需用錢時，使得投資計畫中斷，雖然說投資基金的門檻極低，但並不代表它就可以貿然投入。
我說，長期來看，一年平均有十個百分比的投資報酬率就算不錯了，就是假設你一個月投資三千，一年三萬六的本金，大概可以賺三千六左右。但對方卻覺得怎麼那麼少。這讓我發現，
許多剛踏入投資領域的人，對於報酬都有不切實際的幻想，當看到09年許多動輒50、60%以上的績效時，一年10%的績效會相當令他們失望。
我認為，
會讓投資人對於報酬有過高的期望這點，許多理財書刊、專家要負上很大的責任。看過幾本教人投資基金或股票的書籍，都以一年20%的績效來畫大餅，說五年內就可以讓資產成長一倍，就連名嘴鄭弘儀出的書都寫說17年可以讓投資人累積到一億元的資產，在裡面他也是設定20%的年報酬率，但17年來投資的本金卻要高達一千萬元，以平均一年要拿出五十八萬來投資的標準，讓我懷疑這本書設定的讀者群究竟是不是普羅大眾？而20%的年報酬率又怎麼可能會是常態？
巴菲特幾十年來的年平均報酬率是24%，這些專家卻教導讀者要設定20%的年報酬？
而我問道對方有想中意什麼類型的基金嗎？回答是因為在電視上看到基金的廣告，覺得很有前景，所以想要買拉美或是俄羅斯的基金。而在這邊我則認為由廣告內容來選擇投資標的是最不智的行為，
投資最忌諱的就是沒有主見、或是把別人的說法看做是自己的主見。而也沒有任何基金的廣告會告訴客戶他們的經理人陣容不堅強、績效不卓越、未來不具潛力、週轉率過高或是會收取昂貴的經理費。
而說到收費，我認為這是小額投資人在投資基金上，最吃虧的一點。大多人在購買基金的時候都看過該基金的收費標準，認定自己一年只要付出1~2%的總費用就夠了，但卻沒看清楚，許多次的收費往往有
"下限"這個可怕的規範存在，或許有人認為那又差不了幾塊錢，但
當個人投資越是小額，基金的費用侵蝕資產所造成的傷害卻是越大。
一般的基金(台灣目前並沒有免佣基金，故以有佣基金來作為說明。)有三項費用，分別是每次購買時所支出的手續費(行員辛苦地幫你從戶頭裡作扣除手續的動作相當累人，給點小費不為過)、經理人每年向投資人收取的經理費(經理人非常努力地幫我們做投資，賺點服務費很正常)以及保管銀行每年要酌收的管理費(把這麼多人的錢寄放在銀行，就像用保管箱要付費一樣，付點保管費也是很合乎邏輯)。
這邊說明，手續費是
每次買入基金都需要支出的部份，假設當次投入3000元，手續費0.5%，那麼需要負擔的費用就是15元。(有些銀行或券商會有連續扣款幾次就有手續費的優惠，但情形較為複雜，在此就先不列入考慮。)
經理費是一年付出一次，假設一年後基金總額36000，經理費1.5%，那麼費用是540元。
管理費也是一年付一次，假設一年後基金總額36000，管理費0.2%，那麼費用是72元。
若用以上標準舉例來說，今天定期定額3000元買一檔基金一年，手續費0.5%、經理費1.5%、管理費0.2%，總費用加總是2.2%，也就是當一年過去，本金投資36000，我需要付出792元作為費用。換句話說，若一年投資報酬率是10%的話，我必須扣掉2.2%的費用，屆時將得到7.8%的報酬率這樣對嗎？
但，手續費跟管理費大多有其收費的下限，手續費通常以20、30或50元為下限(視不同銀行券商標準而定)，假設以30元來說好了，今天每個月扣款3000元，以0.5%手續費算來，只需要繳15元就夠了，但由於下限的關係，手續費就相當於是1%了；而管理費通常以200元為下限，今天本金36000，0.2%的管理費是72元，但若依照200元的下限收費，管理費就等於是0.56%了。
再重新加總起來，該年度的內扣費用將是3.06%，費用也從792增加到了1102，在以上面假設的情況下，該年獲利只有3600的投資人，竟然有三成以上的報酬是在支付費用，而這還是在該年度有10%獲利的情況下呢。
若當績效為負值的時候，這時候經理人就不是幫你賺進財富的幫手，反倒成了在後頭捕你一刀的打手了。
要改善收費上劣勢的方法，不外乎就是提高定期定額的金額，使得費用達到收取的下限，若用以上例子來說，讓手續費確實達到0.5%，那麼就要讓每次扣款大於6000元，想使管理費不高於0.2%，那麼在該基金內的總額要達到100000元以上才行。
有一些初出社會的年輕人，每個月很努力地擠出一些錢來投資基金，像我有位學長每個月以9000元投資三筆基金，在每筆都3000元的定期定額下，他所付出的成本相當可觀，若以前述的收費標準，他每年需要付出3306元；但若是能改成以4000及5000的方式投資兩筆，就只需付出2740元；若以9000元投資單筆基金，就只需付出2376元的費用了。
在此並不是要說只投資一筆基金就好，而是在強調基金的收費標準對於小額投資人是有多麼不利，所以我認為
開始投資之前，存錢跟做功課是更重要的一環，讓自己多點本錢與想法，而不是只是傻傻地看著書刊、電視以及報紙上的消息而隨之起舞。
在此先打住，本文最想強調的一點是，
基金的確沒有太高的投資門檻，然則對小額投資人的入場費仍舊是高了一些。
後來我建議對方若不想花上太多心力研究及操作卻又想投資的話，就直接去台新銀行開戶定期定額買臺灣50，不過那也是後話了。
