三種定期的投資方式

對於手上錢不多，但每個月有固定收入的死老百姓來說，定期投資可以說是強迫儲蓄累積財富最好的方式了。

而除了最常見的定期定額之外，還有另外兩種定期的投資方式，分別是定期不定額跟定期定值。

這三種投資方式各有不同的優劣，也是我這段時間在思索的。以下稍微簡單說一下，畢竟很多人都知道就不用我來裝懂了。

1、定期定額就是每隔一段固定的時間就投入一筆固定的金額，最常見就是基金投資大多以這種方式，是最簡單的基本款，如：每個月26號投入3千元。這方式的好處在於不受投資者情緒影響而做出錯誤的判斷。

月份	價位	投入金額	單位數
1	10	3000	300
2	12	3000	250
3	15	3000	200
4	8	3000	375
5	6	3000	500
6	10	3000	300
總計		18000	1925
均價	9.35	總值	19250

如上表，這種高價位時買入少點單位數，低價位時買多點單位數的做法，有助於降低平均成本，比起每個月固定買入幾個單位數的做法來得更具效益，若如上表的價位每期買入300個單位，六個月後也只得到1800個單位，而投入的金額也是高於上表的18300。

2、定期不定額就是每隔一段固定的時間投入一筆不固定的金額，金額大小就依照投資者的喜好去拿捏，在看好後勢會漲的時候投入多一些、看跌的時候少投一些；也可以做所謂的高點減碼、低點加碼。假設我認為某個價位已經是相對高點了，那麼我就投入少一點的金額，在相對低點的時候投入多一點金額。

月份	價位	投入金額	單位數
1	10	3000	300
2	12	2000	167
3	15	1000	67
4	8	4000	500
5	6	5000	833
6	10	3000	300
總計		18000	2167
均價	8.31	總值	21670

以這種方式投資，因為高檔減碼低檔加碼的程度大於定期定額，所以績效比定期定額好上不少，但這種方式的缺點較與人性衝突，很少人能理性地做出這樣的決策，況且在長時間的多頭與空頭市場下，很難去判斷出現在到底是相對高點還是低點，若市場趨勢一路向上不停，那麼不斷減碼的成效就可能遜於定期定額了。

3、而定期定值是在每隔一段固定的時間投入的金額恰巧使得投資的總額以一定的數量增加，聽起來比較複雜，但也是一種逢高減碼逢低加碼的做法，假設第一個月投入三千元，就設定第二個月我們投資的總值要達到六千元，之後每個月投資總值就以三千的金額增加。

月份	價位	投資現值	需投入金額	單位數	投入後總值
1	10	0	3000	300	3000
2	12	3600	2400	160	6000
3	15	5520	3480	290	9000
4	8	6000	6000	750	12000
5	6	9000	6000	1000	15000
6	10	25000	0	0	25000
均價	8.35	總計	20880	2500	25000

看起來這種做法比上面兩種賺得更多，但缺點就是在現值大幅縮水時必須投入大筆金額補足每個月的目標總值(如表中第四、五月的時候)，而在大漲的時候總值往往超出預設而不能買入(如表中第六個月)，而若要強制符合總值變化的話更是需要賣出部分單位數，雖然做到部分停利的動作，但這在不斷上漲及下跌的市場裡卻相當挑戰人性(跌勢中不斷加碼投入、漲勢中不能買入或是得賣出)。

根據不同的市場情形，這三種操作模式的績效也都會各有優劣。

在盤整或經歷市場循環的時候，定期不定額和定期定值因為逢高加碼逢低減碼的程度更大，所以將帶來較豐厚的報酬。


在市場不斷上漲的時候，因為定期不定額和定期定值逢高減碼，所以參與上漲的部位比定期定額來得少，所以定期定額將有比較好的績效。


在市場跌跌不休的時候，定期定額和定期定值由於不斷加碼，將使得損失更大，當然這可以解釋是降低平均單位價格，但若是長達三到五年的空頭，定期定額的方式反而比較令人感到安心。



而在股票方面，則可以利用買零股的方式來調整每次購買的單位數。

好像又是一篇枯燥的文章......這種東西到底要怎麼寫才會有趣啊...以上是個人的看法，雖然說國內大多的基金都只能使用定期定額法投資，但若金額大於一萬，也可以自己下單筆來做定期不定額或定期定值投資。